Filipe Ferreira

Filipe FerreiraSep 24, 2026

Um Truque Genial para sua Carteira de Investimentos Uma régua, uma lousa... Uma reta! As vezes me pego pensando sobre como a genialidade aparece em alguns humanos. Lembramos de gênios da física ou química... Mas poucas sacadas me encantam tanto quanto essa proposta por William Sharpe. Acabáramos de "descobrir" as finanças. Até então, olhávamos preços. Mas nada estava sistematizado. Teorizado. Havia apenas um conjunto de números. Veio então Harry Markowitz e mudou o jogo. O modelo média-variância dava ordem. Sua famosa hipérbole criava solução. Agora investir tornava-se ciência e manual. Bastava levantar suas expectativas de retorno e risco, montar escolher o nível aceitável de risco e respeitar o modelo. Já estava tudo "perfeito". Ou deveria. Mas e se.. E se houvesse algo ainda melhor? E dessa pergunta vem um dos mais brilhantes modelos. Ora, e se utilizássemos o ativo livre de risco para compor uma estratégia com uma carteira ótima? E, mais! Existiria, pois, uma carteira "ótima das ótimas". Que seria o ponto de tangência da reta que passasse pelo RF e a hipérbole. Apenas tangenciando. O ponto de ótimo... Sharpe! Quanta simplicidade! Quanta elegância! E qual a inclinação dessa reta? Ora, a tangente! Cateto sobre cateto... Ou... (Rp-Rf) / Risco Daí... Índice de Sharpe = (Rp-Rf)/Risco Não é incrível? Sempre fico pensando sobre essas sacadas geniais de algumas pessoas... Ajuda a lembrar da nossa humildade rs. Mas imagina ter uma sacada dessas onde esse mundo ainda não existia! Que bom que podemos contar com o conhecimento dos outros... #investimentos #financas #carteira #sharpe

Filipe FerreiraOct 13, 2026

Quem é o Dono? Você seria sócio de alguém que você não conhece? Essa pergunta parece absurda quando pensamos em abrir um negócio. Mas milhares de pessoas fazem isso todos os dias ao comprarem ações na bolsa sem se fazer essa simples e tão essencial pergunta. Quem é o dono? Não estou falando que você precisa acompanhar a base de acionistas de uma SA. Isso é tão difícil quanto é irrelevante. Mas precisa saber quem está com a caneta na mão. Quem tem o controle. Quem passa cultura. Vai investir numa empresa da turma do Garantia? Precisa conhecer a cultura de obsessão por custos e de meritocracia. Não concorda? Não invista. O que não pode é investir sem saber... Vai comprar Magalu? Quem está no comando hoje? O Fred ou a Luiza? Não sabe? Não compre! Não concorda com o Henrique? Talvez não deva comprar tbm. O que não dá é para comprar gato por lebre. Gosta da tese da PRIO? Excelente! Sabe quem está no quadro de acionistas? Quem é o presidente? A origem? A OGX? Se não souber, a ação vira só um código em um papel. O retorno esperado, só um monte de números em sequencia. E o preco de amanhã nada mais que o preco de hoje mais ou menos alguma coisa. De nada vale ser um mestre am valuation ou mesmo em análise fundamentalista. Se não puder confiar no balanço. #investimentos #rendavariavel #investirembolsa

Filipe FerreiraSep 29, 2026

Como as Economias Morrem? Outro dia navegando aqui pela rede, encontrei um texto que chamou minha atenção. Infelizmente não lembro quem postou para referenciar e agradecer, mas se tratava de um texto creditado a Luiz Cezar Fernandes e entitulado "O Custo do Poder". Aqui tomo a licença de aproveitar o título sugerido pelo amigo Victor Valentin enquanto discutíamos seu conteúdo. Essencialmente o texto discute como sistemas de poder desmoronam. Essencialmente pela sua própria estrutura de custos. Pela dificuldade em sustentar o que o levou até alí. Um breve resumo: 1) IMPÉRIOS Tomemos o Império Romano. Um exemplo conhecido. O Império Romano se expandia. Tomava outros terrenos. Saqueava. Mas como a área cresce no quadrado do perímetro, o custo de manter tudo aquilo crescera muito mais rápido do que a capacidade de sustentá-lo. O sistema se fragiliza do centro para as bordas e morre. 2) MONARQUIAS ABSOLUTISTAS As monarquias europeias centralizadas começam como uma forma de economizar com impostos centralizando-os. Ocorre que o próprio custo de sustentar os monarcas e seus agregados começa a crescer o que leva a imposição de mais impostos sobre a população que, demasiadamente onerada, revolta-se e o regime cai. 3) REGIMES TOTALITÁRIOS DE FORÇA Os regimes totalitários europeus do século XX e suas derivações baseavam-se também na expansão territorial como fonte de financiamento. Tomando a Alemanha como exemplo. Ao tentar invadir a Leste para conseguir energia, enfraqueceu-se. Tentou o Norte da África, e com uma batalha de duas frentes, queimou seus recursos ainda mais rápido, "facilitando" a missão dos aliados. 4) SOCIAL DEMOCRACIA As nossas atuais sociais democracias se sustentam na oferta de direitos à população. Conceder benefícios é uma forma de permanecer no poder. E sucessivamente os governos vão concedendo mais e mais. Mas isso custa. E para cobrir esse custo, onera-se o cidadão que em algum momento se rebela. Estamos no meio desse ciclo no mundo. Ainda não dá para dizer o que vem depois, mas o fato é que a ruptura parece cada vez mais iminente. Depois de passarmos por pandemia, digitalização, IA... Aparentemente estamos também para viver uma nova transição de regime dominante. Antropologicamente interessante. Pessoalmente, preocupante. Link para o texto na integra: https://lnkd.in/dDPKKhzp #investimentos #economia #poder #mundo